存款利率再下调，存量房贷利率也应降低

存款利率再下调

最近，多家银行宣布下调存款利率。恒丰银行、宁波银行、民生银行等银行纷纷降低存款利率，这是因为银行面临的净息差压力仍未缓解。存款利率的下调导致存款搬家现象比较明显，投资者更倾向于选择理财产品和保险产品。

业内人士认为，存款利率的下调将为LPR报价下行打开空间。虽然存款利率的下调空间可能较上半年有所收窄，但考虑到当前一些银行的存款利率已经较低，进一步下调的空间可能有限。

存量房贷利率也应降低

目前，全国大部分存量房贷客户的执行利率为4.2%，与最新的3.15%利率相比，相差105BP。存量房贷利率的高位不利于维护正常的住房信贷市场秩序，因此官媒呼吁降低存量房贷利率。

调整存量房贷利率涉及的工作较为复杂，首要涉及的是银行的可持续经营问题。目前银行的息差已降至历史新低，但这不是让高位利率购房者来承担或扛起银行息差的理由。从长期看，降低存量房贷利率可以缓解居民的还款压力，增加居民的可支配收入，有助于维持健康的资产负债表。

监管层可以通过降准或结构性货币政策工具等方式降低银行的资金成本，从而稳定银行息差，为存量房贷利率再次下调创造条件。降低存量房贷利率可以缓解居民提前还贷潮，增加客户粘性，有助于留住优质客户。同时，降低存量房贷利率也可以增加居民的可支配收入，促进消费增长，缓解有效需求不足的问题。

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